引言：技術突破促發(fā)展 產(chǎn)業(yè)升J正當時。本篇報告為《人形機器人系列深 度報告》第三篇，從政策支持、技術演進、資本助力等多個維度解讀國產(chǎn)人形機 器人的產(chǎn)業(yè)化進程。基于人形機器人極強的跨場景適配與承載 AI 落地的能力， 我們看好人形機器人產(chǎn)業(yè)向上趨勢，有望在未來 5-10年內(nèi)重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在工業(yè)制造、醫(yī)療康復等多領域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化滲透，成為新一輪科技革命的戰(zhàn)略制高點。

政策引領機器人產(chǎn)業(yè)騰飛 資本賦能國內(nèi)企業(yè)崛起。在政策引領下，我國人 形機器人產(chǎn)業(yè)布局加速。出臺政策明確“三步走”目標，地方依自身優(yōu)勢差 異化發(fā)展，東部注重高端研發(fā)，中西部聚焦供應鏈與成本控制。區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新生 態(tài)漸成，資本活躍且向早期階段傾斜。在技術與應用層面，國內(nèi)企業(yè)在核心部件 國產(chǎn)化、輕量化設計等方面成果顯著，國外人形機器人在硬件設計、AI 決策系統(tǒng) 等領域技術L先。頭部初創(chuàng)企業(yè)如宇樹科技、智元機器人、優(yōu)必選已完成小批量 交付，產(chǎn)能逐步爬坡，有望開啟千臺量產(chǎn)周期。

產(chǎn)品商業(yè)化進程迅速 初創(chuàng)機器人企業(yè)量產(chǎn)在即。人形機器人賽道的初創(chuàng)公 司在 2024 年集中涌現(xiàn)，融資數(shù)量持續(xù)增長，其中宇樹科技、智元機器人、樂聚、 傅利葉、優(yōu)必選、銀河通用、眾擎機器人八家企業(yè)表現(xiàn)尤為亮眼。目前各初創(chuàng)公 司均與知名車企、物流企業(yè)、科技公司等達成商業(yè)合作，智元機器人、樂聚、傅 利葉、普渡科技等已完成百臺及以上大規(guī)模交付。國內(nèi)頭部機器人企業(yè)與車企等 制造企業(yè)試點已近半年，小批量測試階段有望即將結(jié)束。2025 年是多家初創(chuàng)企 業(yè)的量產(chǎn)節(jié)點，眾擎 PM01、宇樹 Unitree G1 等明星產(chǎn)品均預計于 2025 年實 現(xiàn)量產(chǎn)，多家企業(yè)預計全年將銷售超千臺。伴隨國內(nèi)企業(yè)訂單交付，下游客戶測 試與研究需求旺盛，2025 年人形機器人銷量將持續(xù)高速增長。

創(chuàng)新技術引領 科技企業(yè)跨界協(xié)同賦能。國內(nèi)車企與科技企業(yè)加速布局人形 機器人領域，呈現(xiàn)差異化路徑。科技企業(yè)以“投資+大模型”聚焦軟件層“大腦”能 力，華為盤古、字節(jié) GR-2 探索具身智能，但多數(shù)依賴通用多模態(tài)模型，環(huán)境交 互能力仍待突破。車企則依托技術復用與場景協(xié)同快速落地：小鵬汽車復用智能 駕駛芯片與供應鏈，Iron 機器人已投入工廠實訓；小米整合生態(tài)鏈技術， CyberOne 融入智能制造；廣汽自研 GoMate 搭載純視覺算法，覆蓋工業(yè)與消 費場景，形成多元化生態(tài)布局。車企憑借“感知-決策-執(zhí)行”技術積累與供應鏈優(yōu) 勢，加速從研發(fā)向規(guī)模化應用過渡。

附件：國產(chǎn)人形機器人：多維共振 應用場景落地加速，5-10年內(nèi)重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)